Moving average pe ratio

Médias Móveis 13 Por Casey Murphy. Analista sênior ChartAdvisor análise técnica tem sido em torno de décadas e ao longo dos anos, os comerciantes têm visto a invenção de centenas de indicadores. Embora alguns indicadores técnicos sejam mais populares do que outros, poucos provaram ser tão objetivos, confiáveis ​​e úteis quanto a média móvel. As médias móveis vêm em vários formulários, mas sua finalidade subjacente permanece a mesma: ajudar comerciantes técnicos seguir as tendências dos ativos financeiros suavizando para fora as flutuações de preço do dia-a-dia, ou ruído. Ao identificar as tendências, médias móveis permitem que os comerciantes para fazer essas tendências trabalhar em seu favor e aumentar o número de comércios vencedor. Esperamos que até o final deste tutorial você tenha uma compreensão clara de por que as médias móveis são importantes, como elas são calculadas e como você pode incorporá-las em suas estratégias de negociação. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Infelizmente, não há uma estratégia de investimento perfeita que garanta o sucesso, mas você pode encontrar os indicadores e estratégias que funcionam melhor para sua posição. Descubra como usar esses blocos de construção de análise técnica. O indicador de média móvel é uma das ferramentas mais úteis para negociação e análise de mercados financeiros. Enquanto as médias móveis podem ser uma ferramenta valiosa, eles não são sem risco. Descubra os pitalls e como evitá-los. Investopedia expõe alguns mitos comuns sobre análise técnica. Saiba mais sobre os diferentes comerciantes e explorar em detalhes a abordagem mais ampla que olha para o passado para prever o futuro. Aprenda a usar médias móveis para entrar e sair de comércios em ETFs e entender algumas configurações técnicas populares usando médias móveis. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Razão P / E: um bom indicador de mercado Os analistas têm argumentado há anos sobre os méritos dos índices preço / lucro (P / E) . Quando os P / Es são altos, como eram no final dos anos 1920 e 1990, os touros furiosos proclamariam que as proporções são irrelevantes. Quando os P / Es são baixos, como eram nas décadas de 1930 e 1980, ursos saqueadores argumentariam que o pior ainda está por vir. Cada vez, ambos foram errada. Aqui nós testamos um indicador recentemente projetado para determinar se P / Es pode ser efetivamente usado para gerar comprar e vender sinais. Para obter um quadro completo de sua eficácia, verifique se esse indicador teria ajudado o comerciante a vencer os retornos obtidos por uma estratégia de compra e retenção durante o período de 1920 até o final de 2003. Ferramentas de Negociação - Construindo o P / E SMA Indicador As médias móveis simples (SMAs) são uma das ferramentas as mais básicas para construir um sistema negociando mas permaneceram populares entre técnicos para uma razão simples: trabalham. Uma média móvel (MA) reduz o ruído alisando os dados, permitindo que o comerciante para ver o quadro maior de forma mais clara. Outra métrica de gráficos útil para analisar dados é uma linha de regressão linear. É muito útil para mostrar uma tendência e fornecer uma visão sobre o movimento futuro de preços em potencial. Uma série de programas populares de gráficos inclui uma função para a linha de regressão linear. Usando dados históricos anuais de SampP P / E por Robert Shiller, professor de Yale e autor do best-seller livro Irracional Exuberância (2000), nós construímos cartas e um simples sistema de cruzamento de média móvel usando um disparador de MA de curto prazo ou linha rápida , Ea base MA a longo prazo, ou linha lenta. Os sinais gerados pelas mudanças no SampP Index P / Es, que são traçados na figura 1, foram utilizados para comprar e vender o mercado, representado pela Dow Jones Industrial Average. Que é traçada na figura 2. A melhor combinação de médias móveis é um tanto de um ato de malabarismo. Os períodos MA de longo prazo reduzem o número de sinais e adicionam atrasos, o que muitas vezes resulta em retornos mais baixos. Os períodos MA mais curtos aumentam frequentemente alguns retornos individuais do comércio à custa de adicionar mais comércios perdedores, agradecimentos aos whipsaws. A Figura 1, como já mencionado, é um gráfico que mostra o índice anual SampP 500 Index (e precursores anteriores) entre 1920 e 2003. O gráfico também exibe as linhas simples de dois anos (linha azul) e cinco anos (linha magenta) simples Médias móveis. Os sinais de compra ocorrem quando a SMA de dois anos atravessa o período de cinco anos, e um sinal de venda quando os dois anos se cruzam abaixo dos cinco anos. A mediana de P / E no período foi de 15, mas observe que a linha média do canal de regressão linear (linha diagonal tracejada) mostra que a tendência passou de um PE de 12 no lado esquerdo do gráfico para 21 no lado direito. Na Figura 2, mostrando o gráfico mensal da Dow Jones Industrial Average (DJI) de 1920 a 2003, as setas verdes indicam os sinais de compra gerados pela passagem SMAP P / E SMA de dois anos acima da SMA de cinco anos eo vermelho Setas mostram sinais de venda quando o inverso ocorre na figura 1. Um total de seis comprar e vender seis sinais foram gerados para um ganho total de 9439,25 pontos DJIA. Figura 2 Gráfico fornecido pelo MetaStock Para o bem do nosso teste, uma linha de sinal de média móvel de dois anos foi encontrada para remover grande parte do ruído sem adição de atraso excessivo. A linha de base constituída por uma média móvel de cinco anos foi determinada como sendo um bom ajuste. Uma linha de sinal de um ano em vez de dois anos foi testada e encontrada para fornecer o mesmo número de comércios, mas com retornos ligeiramente inferiores. Como o indicador P / E SMA fez Em um total de 12 negócios (seis compras e seis vendas), o sistema retornou 9.440 pontos (veja a figura 2). Um buy-and-hold sobre o mesmo período teria retornado 10.382, assim que nosso indicador levar o comerciante para capturar quase 91 dos ganhos que o Dow fez durante o período de 83 anos. Mas o benefício real de usar o indicador P / E SMA é que ele disse ao investidor quando deixar o mercado, protegendo assim os investimentos de perdas. Usando o indicador P / E, o nosso comerciante teria sido no mercado um total de 48 dos 83 anos, ou 58 do tempo, o que significa que ele ou ela teria tido dinheiro investido em outro lugar 42 do tempo (25 anos), onde Os retornos eram melhores. Um investimento de buy-and-hold no mercado para todo o período de 83 anos ganhou 10.382 no final de 2003, que trabalha para 125 pontos / ano. O trader usando nosso indicador P / E, ganhando 9.440 pontos em 48 anos de investimento, teria feito 197 pontos por ano. Esse é um retorno melhor do que o investidor de comprar e segurar Dado esses resultados usando dados anuais, podemos perguntar se o uso de dados mensais teria melhorado os resultados globais. O melhor ajuste conjunto de médias móveis para o nosso indicador mensal foi encontrado para ser cinco e 21 meses SMAs. Este sistema (não mostrado em um gráfico aqui) gerou um total de 22 compra e 21 vender sinais. O último sinal de compra foi dado em novembro de 2003 e o sistema ainda era longo quando nosso teste foi concluído no final de janeiro de 2004. Os negócios usando o sistema mensal ganhariam 90 dos ganhos totais do Dow em 57 do tempo (47 anos) . Assim, mesmo que este teste tenha gerado mais de três vezes o número de negócios, os resultados foram bastante semelhantes. A diferença foi que, embora as negociações tenham entrado mais rapidamente, muitas vezes resultando em ganhos maiores, o aumento do número de sinais resultou em maior exposição à volatilidade e uma maior porcentagem de negociações perdedoras. Usando o Indicador SMA P / E para Curto A próxima questão que podemos abordar é se o indicador teria se realizou se os negócios longos e curtos foram tomadas. Entrar em um curto comércio de igual tamanho cada vez que uma posição longa foi vendida teria dado perdas de 510 pontos em cinco operações curtas por uma perda média de 102 pontos por comércio. Com base no gráfico da figura 1, isso faz sentido: o canal de regressão linear mostra que o mercado estava em uma tendência de alta global desde 1920, e como todos os bons comerciantes sabem, é uma má idéia trocar contra a tendência. O indicador P / E SMA beneficiou o comerciante não tanto por oferecer um sistema de negociação reta para gerar operações longas e curtas, mas por orientar o comerciante para fora do mercado durante os períodos de baixa ou retornos negativos. Como uma simples ferramenta de tempo de negociação longa, ele funcionou extremamente bem. Domar a Besta do Mercado É muito mais fácil ganhar dinheiro em um mercado têxtil secular do que cíclico. Uma estratégia de compra e retenção funciona bem no primeiro, mas não no último. É preciso mais habilidade e esforço para ganhar dinheiro quando os estoques estão presos em uma faixa de negociação em que o preço no final eo início do período de investimento são praticamente iguais. Por exemplo, aqueles que compraram ações da Dow no pico do mercado de touro secular em 1929 (e detidos) não começaram a ver os lucros até quase 25 anos depois, na última parte de 1954. Aqueles que compram no pico do touro secular em 1966 teve de esperar até 1983. É imperativo nestes mercados de negociação que você evitá-los completamente, a menos que você tenha desenvolvido um eficaz sistema de negociação a curto prazo. Conclusão Você conhece o conhecido ditado no mercado: o timing é tudo. O indicador P / E SMA prova este ponto. Demonstra também que o valor real das relações P / E a partir de uma perspectiva de negociação não é tanto em seus valores absolutos. Aqueles que saíram do mercado em 1996 (no Dow 6448), quando o P / E superou o pico anterior de mercado de 1966 de 24, teria perdido mais de 5.000 pontos de lucro nos próximos três anos e meio. Fora de extremos raros, os valores absolutos de P / E não fornecem sinais de entrada e saída precisos. Um sistema relativo combinado com um método de detecção de mudança rápida na direção faz. Mas o principal benefício do indicador P / E SMA foi encontrado para manter o comerciante fora do mercado quando era menos rentável. A próxima vez que alguém lhe disser que razões de P / E não importam, você terá sua resposta pronta. Modelos de tempo de mercado de teste Esta ferramenta permite que você teste diferentes timing de mercado e modelos táticos de alocação de ativos com base em médias móveis, momentum, avaliação de mercado e volatilidade de metas. Os modelos suportados incluem: Shiller PE Ratio Avaliação de Mercado Médias Móveis - Assetn Individual Médias Móveis - Portfolio Ativos Momentum - Força Relativa Momentum - Dual Momentum Momentum - Alocação Adaptativa Volatilidade Alvo Você pode encontrar um resumo do modelo selecionado abaixo e uma descrição mais detalhada Na seção FAQ. Shiller PE Ratio Avaliação do Mercado Shiller PE Ratio (PE10) O modelo de cronometragem com base no valor de mercado utiliza a alocação entre as ações e as obrigações como segue: PE10 gt 22 - 40 ações, 60 bonds 14 lt PE10 lt 22 - 60 ações, 40 bonds PE10 lt 14 - 80 ações, 20 títulos O equilíbrio de estoque 60 e 40 alocação de títulos é usado como o portfólio de referência. Movendo médias - Ativo único O modelo de tempo médio móvel é investido em uma determinada ação, ETF ou fundo mútuo, ou é em dinheiro ou Outro activo sem risco baseado no sinal da média móvel. O modelo é investido no ativo quando o preço de fechamento ajustado de fim de mês é maior que a média móvel e o modelo se move para caixa quando o preço de fechamento ajustado de fim de mês é menor que a média móvel. O modelo também suporta o uso da média móvel como o sinal. Médias Móveis - Ativos da Carteira O modelo da média móvel aplica o sinal da média móvel a cada ativo da carteira. O modelo é investido em um ativo de carteira quando o preço de fechamento ajustado no final do mês é maior que a média móvel e a alocação é transferida para o caixa quando o preço de fechamento ajustado no final do mês é menor que a média móvel. O modelo também suporta o uso da média móvel como o sinal. Momentum - Força Relativa O modelo de momentum de força relativa investe nos ativos com melhor desempenho no modelo com base em cada retorno de ativos passado. O impulso pode ser baseado em um único período de tempo, ou em vários períodos de tempo ponderados. Além disso, o modelo suporta o uso de médias móveis como um controle de risco para decidir se os investimentos devem ser movidos para o caixa. Momentum - Dual Momentum O modelo de momentum dual utiliza momentum relativo para selecionar os ativos de modelo de melhor desempenho e incorpora impulso absoluto como um filtro para investir em caixa se o excesso de retorno do ativo selecionado sobre o caixa é negativo. Alocação Adaptativa O modelo adaptativo de alocação de ativos combina o modelo de força relativa com diferentes ponderações de ativos. O modelo de força relativa utiliza uma alocação de peso igual para o modelo de ativos selecionados, enquanto que a alocação de ativos adaptativos usa alocação de paridade de risco baseada em volatilidade inversa ou alocação de variância mínima para os ativos do modelo para minimizar a volatilidade esperada. Volatilidade-alvo O modelo de volatilidade-alvo ajusta a exposição de mercado da carteira com base na volatilidade histórica realizada e na meta de volatilidade dada. A alocação de caixa na carteira é aumentada ou diminuída conforme necessário para atender o nível de volatilidade desejado, a fim de melhorar o desempenho ajustado ao risco. Encontre ETF, fundo mútuo ou símbolo conservado em estoque